Лизинг (Leasing)

Что такое лизинг

Лизинг – это финансовый инструмент, который совмещает аренду и покупку в рассрочку. Лизинговая компания (лизингодатель) по заявке клиента приобретает у продавца конкретное имущество и передаёт его клиенту (лизингополучателю) во владение и пользование на длительный срок за регулярные платежи. По российскому праву это разновидность аренды – в Гражданском кодексе она называется финансовой арендой.

Ключевое отличие от обычной аренды в том, что предмет лизинга выбирает сам клиент, а лизингодатель специально его покупает под этого клиента. В большинстве сделок по окончании договора имущество переходит в собственность лизингополучателя за символическую или заранее оговорённую выкупную стоимость.

Участники сделки

В классической лизинговой операции три стороны:

• Лизингодатель – лизинговая компания или банк, который финансирует покупку и остаётся собственником имущества до выкупа.
• Лизингополучатель – компания или ИП, которые пользуются имуществом и вносят платежи.
• Продавец – поставщик техники или оборудования, у которого лизингодатель покупает предмет лизинга.

Отдельно в сделке почти всегда участвует страховая компания: предмет лизинга страхуется на весь срок договора.

Виды лизинга

Для логистики и транспорта важны два основных типа.

Финансовый лизинг

Срок договора близок к сроку полезного использования техники, а сумма платежей покрывает почти всю её стоимость. По сути это покупка в рассрочку: в конце клиент выкупает имущество и ставит на баланс. Подходит, когда техника нужна надолго и станет собственной.

Оперативный (операционный) лизинг

Срок короче срока службы имущества, выкуп не предполагается – по окончании техника возвращается лизингодателю. Платежи выше, зато клиент не связан со старением и последующей продажей парка. Удобен для сезонных перевозок и быстрого обновления автопарка.

Встречается и возвратный лизинг: компания продаёт собственное имущество лизинговой компании и тут же берёт его обратно в лизинг, высвобождая деньги из активов без остановки работы.

Зачем лизинг в логистике

Транспорт и складская техника – это капиталоёмкие активы. Лизинг позволяет запустить или расширить парк без единовременного вывода крупной суммы из оборота. Типовые предметы лизинга в отрасли:

• грузовые автомобили, тягачи и полуприцепы;
• рефрижераторы и специализированный транспорт;
• складская техника – погрузчики, ричтраки, штабелёры;
• подвижной состав и контейнеры;
• складское оборудование и стеллажные системы.

Экономика для перевозчика

Платёж по лизингу складывается из возмещения стоимости имущества, процентов за финансирование, комиссии лизингодателя и, как правило, страховки. Обычно требуется аванс – часть стоимости, которую клиент вносит сразу.

Финансовая привлекательность лизинга связана с налогами: лизинговые платежи относятся на расходы, а по предмету лизинга применяется ускоренная амортизация. Кроме того, компания на общей системе налогообложения принимает к вычету НДС с лизинговых платежей. Конкретный эффект зависит от структуры сделки и налогового режима, поэтому его считают под каждый проект.

Лизинг, кредит и аренда – в чём разница

Практический пример

Транспортная компания берёт седельный тягач стоимостью 12 млн рублей в финансовый лизинг на 4 года с авансом 20%. Вместо того чтобы сразу заплатить всю сумму, компания вносит ежемесячные платежи, эксплуатирует тягач на маршрутах и относит платежи на расходы, а в конце срока выкупает машину по остаточной стоимости и ставит на баланс.

Частые ошибки

• Путают лизинг с обычной арендой – при лизинге имущество покупается специально под клиента и обычно выкупается, а не берётся из готового парка арендодателя.
• Считают, что до выкупа техника уже принадлежит клиенту – собственником остаётся лизингодатель, и при просрочке платежей он вправе изъять предмет лизинга.
• Смотрят только на размер ежемесячного платежа, забывая про аванс, выкупную стоимость и удорожание – итоговую переплату надо считать по всей сделке.
• Думают, что оперативный лизинг всегда выгоднее финансового – при длительной эксплуатации техники дешевле обычно финансовый лизинг с выкупом.