Крупнейшие контейнерные линии сокращают зависимость от арендованного флота

Ведущие контейнерные перевозчики мира за последнее десятилетие радикально изменили структуру своих флотов – доля арендованных судов у большинства из них упала в полтора-два раза. По данным аналитиков Alphaliner, если в 2016 году арендованный тоннаж составлял 40–70% мощностей у крупнейшей десятки, то сейчас – 18–50%. У пятёрки лидеров показатель ещё ниже: 30–40%.

Рекордные прибыли пандемийных лет позволили линиям массово вложиться в собственные суда. MSC с 2020 года заказала 252 новостроя и купила около 500 судов на вторичном рынке, сократив долю чартера с 75% в ковидный пик до 36%. Фрахтовая активность компании резко упала – в этом году она заключила лишь около 40 сделок, в три-четыре раза меньше прежнего.

CMA CGM показала второе по величине снижение: с 67% в 2016-м до примерно 34%. Французский перевозчик приобрёл 160 судов на вторичке и получил 100 новостроев, хотя по-прежнему остаётся крупным игроком на чартерном рынке. Корейская HMM сократила долю аренды сильнее всех – с 56% до менее чем 20%, получив 59 новостроев при поддержке правительства после краха Hanjin.

Evergreen снизила зависимость от чартера с 42% до 28%, заказав 125 новых судов с 2021 года. Yang Ming – с 63% до 50%. Менее заметные сдвиги у Maersk (с 45% до 38%), ONE и Cosco (снижение на 12–13 п.п.), Hapag-Lloyd (минус 15 п.п. за десятилетие, до 39%).

Особняком стоит израильская Zim. Она сохраняет модель «лёгких активов»: арендованные суда составляют 85–98% её мощностей на протяжении последнего десятилетия, а весь портфель из 23 заказанных судов – тоже чартерный тоннаж. Ситуация может измениться, если состоится сделка по приобретению Zim компанией Hapag-Lloyd.

Alphaliner при этом предупреждает: граница между собственным и арендованным флотом размывается. Долгосрочные бербоут-чартеры всё чаще включают опционы или обязательства на выкуп, так что часть формально арендованных судов фактически представляет собой отложенное владение. Реальная доля контролируемого тоннажа у перевозчиков может быть выше, чем показывает статистика.