Авиафрахт остывает, но подорожавшее топливо разворачивает ставки вверх

Ставки на авиаперевозки продолжают сползать вниз. Индекс Freightos Air Index опустился примерно до $2,82 за кг против майского пика около $3,35 – хотя это всё ещё заметно выше уровней начала года. Одновременно керосин стоит почти на 66% дороже, чем год назад, а Baltic Air Freight Index падает четвёртую неделю подряд. Рынок зажат между слабеющим спросом на части направлений, растущими расходами на топливо и потоком перекроек маршрутных сетей у перевозчиков.

Авиакомпании при этом не сбавляют обороты и продолжают анонсировать новые рейсы, частоты и покупки грузовых бортов. DHL Express на этой неделе расширила заказ на конвертированные Boeing 777-200LRF от Mammoth Freighters – с девяти до 13 машин. Qatar Airways Cargo добавила сезонные грузовые рейсы в Лондон и нарастила ёмкости в Даллас, Брюссель, Токио, Дакку и Энтеббе. Saudia Cargo открыла грузовое направление в Мельбурн и подписала интерлайн-соглашение с Riyadh Cargo, а Royal Air Maroc заявила четыре новых европейских пункта, добавив багажную ёмкость в свой хаб в Касабланке.

По данным Rotate, за неделю к 30 июля совокупная провозная ёмкость грузовых бортов почти не изменилась, но всё активнее смещается на более доходные направления. Заметно прибавили маршруты Лейпциг–Дубай, Гонконг–Дубай и Маскат–Дубай; окрепли и тихоокеанские линии – Шанхай–Лос-Анджелес и Лос-Анджелес–Инчхон. А вот европейские коридоры и традиционные каналы электронной коммерции просели после введения в ЕС сбора за посылки.

Ту же картину рисует свежая аналитика WorldACD: объёмы на маршруте Гонконг–Европа рухнули на 24% год к году, Китай–Европа – на 10%. Зато Китай–США прибавил 19%, а спотовые ставки на направлении Азиатско-Тихоокеанский регион–США держатся на 36% выше прошлогодних.

Дэвид Керр, основатель JTD Advisory, считает, что рынок посылает противоречивые сигналы.

«Индексы ставок и физический рынок смотрят в разные стороны»

По его словам, рост цен на топливо пока не переложился в ставки – отчасти из-за задержек в ценообразовании, отчасти потому что слабый спрос азиатско-европейской электронной коммерции маскирует более тугой баланс провозных мощностей. За этим стоит структурный сдвиг в Европе. Опираясь на данные Aevean, Керр отметил, что ёмкость грузовых бортов из АТР и с Ближнего Востока в Европу за месяц упала на 14% к июню – это эквивалент 18 недостающих ежедневных рейсов широкофюзеляжных грузовиков. Сильнее всех пострадали аэропорты, завязанные на электронную коммерцию: Будапешт, Мадрид и Люксембург. При этом перевозчики не ставят самолёты на прикол, а перебрасывают их туда, где экономика лучше.

Появляются и первые признаки, что топливо снова начнёт влиять на цены. Cathay Cargo, пересматривающая топливный сбор на экспорт из Гонконга раз в две недели, впервые за несколько месяцев не снизила, а повысила его на первую половину августа – вслед за очередным подорожанием керосина. Параллельно контейнерные линии CMA CGM, MSC, Maersk и ONE объявили экстренные топливные надбавки, связанные с новым обострением на Ближнем Востоке.

При всём этом рынок держится крепче, чем можно было ожидать. Ставки отошли от майских максимумов, но не обвалились, а провозная ёмкость грузовых бортов сократилась с июня по июль всего на 1%.